(原标题：基民感叹养老基金难指望，中信保诚等基金公司纷纷叫苦“太难了”)
近年来，随着人口老龄化的加剧和养老金缺口问题的日益突出，养老基金逐渐成为了投资者关注的焦点。
然而近日，多只养老金的广泛“撤退”引发了市场的关注，同时也让不少本来对养老基金产品“跃跃欲试”的基民开始“望而生畏”。
Wind数据显示，自2018年8月首批养老目标基金获批以来，6年以来宣告清盘的养老目标基金合计15只，2024年内已有7只养老基金遭到清盘，数量占据了全部遭受清盘的养老金数量的半壁江山。
今年清盘速度的骤然加快。令很多投资者都开始生疑：市场上的养老基金还能买吗？
养老基金作为一种长期投资工具，逐渐受到个人投资者和机构的青睐。其主要吸引力在于，通过合理配置资产，为投资者提供稳定的收益，以应对老年生活的经济需求。然而，随着市场环境的变化和基金管理能力的差异，养老基金的表现也出现了较大分化。
2024年养老基金市场面临严峻挑战。数据统计，截至目前，在过去一年中，可统计的405只养老目标基金的平均收益率为-7.38%，超过90%的基金未能实现正收益。这一现象不仅令投资者感到担忧，也对整个养老基金市场的信心造成了显著冲击。
最新的一只遭受清盘的养老基金是中信保诚养老2040三年持有混合FOF基金。
2024年7月25日，中信保诚基金宣布其养老2040三年持有混合FOF基金将进行清盘。根据公告内容，自2021年成立以来，该基金的表现不佳，累计收益率为-21.96%。截至2024年第二季度，该基金的资产净值仅为0.53亿元，远低于2亿元的保壳线。由于收益欠佳且资产规模增长缓慢，该基金未能达到保壳要求，最终选择清盘。
除了已宣布清盘的基金外，还有不少基金面临即将清盘的风险。
2024年8月9日，银河基金悦宁稳健养老目标一年持有混合发起(FOF)(013135)发布可能触发基金合同终止情形的第一次提示性公告。
根据《基金合同》，若截至2024年8月23日日终，悦宁稳健养老目标一年持有混合发起(FOF)(013135)基金资产净值低于2亿元，则将按照《基金合同》的约定履行基金财产清算程序并终止，无须召开基金份额持有人大会。
天天基金数据显示，该基金成立以来收益为-8.11%，同期业绩比较基准为-3.62%；截至今年二季报披露，资产净值仅为927.46万元，与2亿元相距甚远。
目前没有遭到清盘威胁的养老基金表现也不尽人意。
例如民生加银康泰养老2040三年持有混合(FOF)从成立以来跌超31%，近3年跌超33%，在同类基金中排名垫底，最大回撤率37.52%，累计净值连年递减，这让不少投资养老基金的基民都愤慨到：“一半都没有了，还有脸说长期本金”“养老的亏成这样”。
数据显示，除了民生加银康泰养老2040三年持有混合(FOF)外，目前市场还有两只基金收益率也跌超30%。泰康福泽积极养老目标五年持有A等16只养老目标基金的收益率也下跌超过20%。
近年来类似的情况屡见不鲜。一些投资者开始质疑养老产品的稳健性，认为其出现的大幅亏损与产品最初的稳健定位背道而驰。
在业绩承压的背景下，不少养老FOF的规模出现明显缩水。根据Wind数据显示，与2023年末相比，超过七成的养老FOF规模有所减少，部分产品在2023年第一季度的规模甚至减少了近10亿元。截至第一季度末，超过270只养老FOF的规模不足2亿元，占比约为58%。
这一趋势显示出，市场波动对养老FOF的影响显著，如何平衡收益与风险将成为未来养老产品设计与管理的重要课题。
发起式基金在募集阶段通常会由公司股东或相关管理人员自掏腰包进行投资，并且要求持有期不少于3年，这使得发起式基金可以免除普通基金的2亿元成立条件。然而，一旦基金合同生效3年后，如果基金的资产净值仍低于2亿元，该基金也将面临清算风险。
为应对2亿元资产规模和200户投资者的最低发行门槛，基金公司通常会选择延长募集期限或采用发起式基金的方式。前者需要更多时间，而后者则要求基金公司投入自有资金。
一些基金业内人士指出，目前养老FOF多采用定期开放和持有期的运作形式，虽然这种设计初衷是为了鼓励投资者长期持有，从而帮助基金经理从长期维度进行投资决策，但由于封闭期较长，且业绩竞争力不足，难以有效提升投资者的参与积极性。事实上，投资者对于封闭期较长的产品需求有所下降，导致这类产品的吸引力受限。
针对这一现状，业内人士建议，可以从产品设计角度出发，开发更加符合投资者需求和偏好的养老FOF产品。例如，推出持有期更短的产品，或者借鉴海外市场的经验，推出一些可以实现当日申购和赎回、运作更加灵活的养老FOF产品。通过这样的改进，有望更好地满足投资者的多样化需求，提高养老产品的市场竞争力。
对此，业内人士指出，养老FOF(基金中的基金)近两年表现不佳主要受整体市场行情影响。多数回撤较大的产品成立于2021年之后，而在此之前成立的产品中，不乏自成立以来收益率超过100%的优秀案例。
回看近年市场的情况，基金市场普遍不景气的情况下，仍有一些养老基金表现相对较好。例如，建信优享进取养老目标五年持有Y半年区间回报5.07%，天弘永裕平衡养老目标三年Y基金(基金代码：017355.0F)和嘉实安康稳健养老目标一年持有Y基金(基金代码：017319.0F)分别以3.24%和3.13%的区间回报率位列其后。
未来，养老基金很可能称为退休后提供生活开销的主要来源之一，对于投资者而言，关键在于选择适合自身风险承受能力和投资目标的养老基金，并且坚持长期投资的理念。在未来的市场环境中，养老基金仍然可以成为实现财富稳健增值的重要工具，但前提是投资者需要做好充分的功课，谨慎选择投资标的。
本文源自：金融界
作者：AI言心十大股票杠杆平台
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